Cont cu leverage vs cont de quity
Există mai multe tipuri de conturi de brokeraj, dar, în general, acestea sunt variante ale celor două tipuri de conturi de bază: contul de marja sau contul de numerar
Mai simplu spus, un cont de numerar presupune ca clientul să plătească integral titlurile pe care le cumpără pentru contul său. Dacă au 500 de dolari, pot cumpăra titluri în valoare de numai 500 de dolari și nu pot folosi titlurile din contul lor ca garanție pentru a împrumuta mai mulți bani.
Un cont în marjă permite clienților să împrumute bani de la brokerul lor pentru a cumpăra valori mobiliare, folosind aceste valori mobiliare drept garanție pentru împrumut.
Avantajele unui cont de numerar
Principalul beneficiu al unui cont de numerar se aplică celor care au conturi de tranzacționare mici, care nu îndeplinesc marja de 25.000 de dolari cerută de PDT nu se aplică conturilor de numerar.
Dacă un trader cu un cont de numerar are capitalul necesar pentru a susține acest lucru, el poate face sute de tranzacții într-o anumită zi. Avantajul este că numerarul utilizat într-o tranzacție trebuie să se deconteze înainte de a putea fi tranzacționat din nou.
Următorul avantaj este că deținătorii de conturi în numerar nu riscă să primească un apel în marjă. Un apel în marjă este atunci când brokerul dvs. decide să pună capăt împrumutului în marjă pe care vi l-a acordat. În cazul unui apel în marjă, brokerul dvs. va lichida de obicei titlurile pe care le-ați cumpărat pentru a acoperi împrumutul.
Dacă îi mai datorați bani după aceea, va trebui să depuneți mai mulți bani sau titluri pentru a acoperi împrumutul respectiv.
Dezavantajele unui cont de numerar
Cel mai mare dezavantaj al conturilor de numerar pentru comercianți este că, după efectuarea unei tranzacții într-un cont de numerar, numerarul utilizat trebuie să treacă printr-o perioadă de decontare, care este de două zile după data tranzacției.
De exemplu, folosiți 1.000 de dolari pentru a face o tranzacție zilnică luni. Acei 1.000 de dolari nu vor fi din nou disponibili pentru tranzacționare până joi.
Așadar, deși regula PDT nu se aplică conturilor de numerar, pentru a face mai multe tranzacții zilnice într-o săptămână, trebuie să folosiți părți mici din contul dvs. Imaginați-vă că, dacă aveți un cont de tranzacționare de 1.000 de dolari, pentru a efectua 10 tranzacții zilnice într-o săptămână, ar trebui să vă limitați dimensiunea poziției la 100 de dolari pentru fiecare tranzacție.
Următorul dezavantaj al conturilor cash este deosebit de dur pentru comercianții momentum care au conturi mici: nu puteți vinde titluri în lipsă. Vânzarea în lipsă necesită un cont în marjă, deoarece împrumutați titlurile de la brokerul dumneavoastră.
Beneficiile unui cont în marjă
Principalul beneficiu al unui cont în marjă pentru comercianți este marja intraday acordată de brokerul dumneavoastră. Standardul pentru brokerii de retail este de 4 la 1 marjă intraday și 2 la 1 marjă overnight.
Aceasta înseamnă că, dacă aveți 1 000 de dolari în contul dvs. de tranzacționare, puteți tranzacționa cu 4 000 de dolari intraday și 2 000 de dolari pentru orice poziție pe care o mențineți pentru mai mult de o sesiune de tranzacționare.
Următorul beneficiu este capacitatea de a vinde în lipsă titluri de valoare. Shortarea este permisă numai pentru conturile în marjă, astfel încât, dacă vânzarea în lipsă face parte din strategia dumneavoastră, un cont în marjă este practic necesar. Trebuie remarcat, totuși, că mulți brokeri vă cer să aveți o anumită sumă de bani pentru a putea începe să vindeți în lipsă.
Unii broker nu vă permit să vindeți în lipsă până când nu aveți 2 000 de dolari în contul dvs. de tranzacționare.
Dezavantajele unui cont în marjă
Principalul dezavantaj al unui cont în marjă este că acesta este supus regulii „pattern day trader” (PDT), care prevede că cei care au mai puțin de 25.000 de dolari cash în cont nu pot face mai mult de trei tranzacții zilnice într-o perioadă de cinci zile.
Următorul dezavantaj este că sunteți vulnerabil la un apel in marja, care de obicei duce la lichidarea unei poziții pe care ați prefera să o păstrați în continuare. Deoarece conturile de numerar vă impun să cumpărați titluri de valoare cu toți banii dvs. proprii, nu puteți primi un apel în marjă.
Cu toate acestea, de obicei, trebuie să vă faceți griji cu privire la un apel în marjă doar dacă sunteți în poziție scurtă pe o acțiune sau aproape de a vă atinge nivelul maxim de marjă într-o poziție riscantă.
Ultimul lucru pe care îl voi spune nu este chiar un dezavantaj, dar este ceva de care trebuie să ții cont atunci când folosești marja. Împrumuturile în marjă prin intermediul celor mai mulți brokeri de retail sunt foarte scumpe.
Unii dintre aceștia percep mai multe puncte procentuale peste rata de bază, ceea ce înseamnă că plătiți o dobândă mare, reducându-vă valoarea așteptată pentru fiecare tranzacție în care folosiți marja.
Prin cercetările mele, am constatat că IBKR oferă cea mai ieftină marjă pentru comercianții cu amănuntul, cu o sumă semnificativă.
Concluzie
În orice moment, puteți să vă schimbați tipul de cont destul de ușor sunând la brokerul dvs. Principalele firme de brokeraj din SUA au un serviciu clienți disponibil 24 de ore din 24, în cea mai mare parte, ceea ce face ca schimbarea tipului de cont să fie destul de ușoară pentru noi, cei din State.
Dacă contul dvs. nu îndeplinește cerințele PDT, ar trebui să vă gândiți bine ce tip de cont vi se potrivește mai bine.
Personal, aș recomanda utilizarea unor poziții mici într-un cont cash, care vă oferă mai multe oportunități de a câștiga experiență de piață prin tranzacționare, decât să fiți prea timizi și să vă fie teamă să utilizați una dintre tranzacțiile dvs. zilnice.
Cu toate acestea, pentru unii, ar putea fi mai logic să păstrați „praful uscat” în contul de marjă și să utilizați doar tranzacțiile de trei zile pe săptămână.